ether.fi 介紹：3% 回饋與 11.4% APR 收益

我本身蠻喜歡辦卡的，覺得收集不同卡片是一件有趣的體驗，近期因為研究虛擬貨幣，發現也有不少卡片可以申辦，看到了一張蠻特殊的卡片，想說寫文章記錄一下。

什麼是 ether.fi Cash 卡

ether.fi Cash 是 ether.fi 提供的一張加密貨幣原生 (crypto-native) 的 Visa 支付卡，可以加入 Apple Pay 或 Google Pay 使用。特色在於：你不用先把加密貨幣賣掉，就能像一般信用卡一樣消費，同時保持資產繼續在鏈上賺取收益。

3% 回饋詳解

• 回饋比例：促銷期間，所有卡等級都有 3% 回饋。（原本是基礎卡以上才有3%回饋）
• 回饋形式：不是現金或穩定幣，而是 SCR 代幣。
• 回饋上限：每月最多計算 $1,000 美元消費。
• 期限：促銷至 2025 年 12 月 31 日。

👉 範例：

• 刷 $800 美元 → 回饋 $24 等值 SCR。
• 刷滿 $1,000 → 回饋 $30 SCR。

已截圖為例，上圖是一筆 2025/09/20 在日本 7-11 消費 $12.15 美元的紀錄：

• 支付方式：ether.fi Cash 卡
• 消費金額：1771 日圓（折合 $12.15 美元，約等於 1 USD = 145.7 JPY）
• 回饋：系統即時計算，返還約 $0.36 美元。以 1771 日圓兌換 $12.15 美元來看，當時的換算匯率約為 145.8 日圓兌 1 美元，這可能與當時市價相近，但以撰文當下來看約有 1.6 % 的差距
• 換句話說，名義上的 3% 回饋，若當次交易匯率比市價差 1.6%，那實際淨回饋率大約只有 1.4%。
• 不過看有人分享台幣的差距只有0.7 ~ 0.8，算下來實際淨回饋率會有 2.2~2.3
• 需要大量去刷，才比較能算出實際到底匯率差距會是多少，這部分的舉例只是用來分享會有匯率的問題。

回饋條件與限制

11.4% APR 收益

除了刷卡回饋，ether.fi 還提供 Liquid USD Vault，目前年化收益率約 11.4%（會隨市場浮動）。

• 收益模式：不是每日打款，而是金庫內自動複利，最終反映在淨值增長。
• 舉例：存入 $1,000 美元，一年後理論上多 $110 美元（年化收益不變的情況下）。
• 利差機會：若同時用 Cash 卡借款（利率約 4%），Vault 收益仍高於成本，形成正利差套利。

優點

1. 高回饋率：3% 比多數傳統信用卡 1–2% 更高。
2. 資產持續賺息：不用賣加密貨幣也能支付。
3. DeFi 特性：非托管，使用者完全掌握資產。
4. 促銷優惠：目前所有等級卡片統一享 3%。
5. 使用美元結帳，刷一些國外使用美金結算的網站可以免收國外交易手續費。

潛在風險與限制

實際情境舉例：做了 vs. 沒做

接下來我們透過實際的情境舉例，幫助大家理解使用這個服務的差異

先假設你擁有 $1,000 美元加密資產：

做了 — 存進 Vault 並用 Cash 卡消費

• Vault 收益：11% 年化 ≈ $110 美元/年。
• 借款利息：若刷卡借貸，成本約 4% 年化 ≈ -$40 美元/年。
• 淨利差：$110 - $40 = $70。
• 刷卡消費：假設一年消費 $12,000（平均每月 $1,000），拿回 3% SCR ≈ $360 美元等值。
• 總收益 = $70 + $360 = $430 美元/年。 另外，如果這筆 $1,000 資產本身價格上漲 10%，那資產增值就是 $100 美元；加總起來可能是一年 $530 美元收益。不過相反地，如果資產價格下跌 10%，就會減少 $100 美元，甚至抵消掉前面的利差和回饋。
• 風險：
  • Vault APY 浮動，可能低於 11%。
  • 借款利率可能上升，高於收益會變虧損。
  • SCR 回饋價值受市場影響。

沒做 — 賣掉資產直接花

• 不用承受上述的風險管理問題。
• 沒有 Vault 利息。
• 沒有回饋。
• 消費後資產減少，未來漲幅的可能也少了。

與傳統信用卡比較

• 傳統卡：一般消費回饋 1–2%，有時促銷到 3%，但多數限特定類別或金額回饋上限較低。
• 加密卡：部分有代幣回饋，但往往條件多或流動性差，像是要質押一定金額。
• ether.fi：同時保留資產、享 3% 回饋，並具去中心化優勢。

適合的使用者

• 想把加密貨幣應用於日常生活的使用者。
• 每月消費金額固定且不超過 $1,000 的族群。
• 能接受 SCR 代幣回饋並懂得管理加密資產的人。

總結

ether.fi 結合了「消費」與「資產收益」：

• 用卡消費 → 每月最高 $1,000 消費享 3% SCR 回饋
• 存資產在 Vault → 年化收益約 11%

對一般使用者來說，這是一種創新的方式：一邊消費，一邊讓資產持續增值，但需要注意代幣回饋的流動性與活動條款變動。